NetNado
  Найти на сайте:

Учащимся

Учителям



Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО «Ватрушка» за период с 01. 01. 2005 по 31. 12. 2008 г

Анализ финансового положения и эффективности деятельности
ООО «Ватрушка»
за период с 01.01.2005 по 31.12.2008 г.

Содержание


1. Анализ финансового положения ООО «Ватрушка»
    1.1. Структура имущества и источники его формирования
    1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
    1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
        1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
        1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
    1.4. Анализ ликвидности
        1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
        1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2. Анализ эффективности деятельности ООО «Ватрушка»
    2.1. Обзор результатов деятельности организации
    2.2. Анализ рентабельности
    2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
3. Выводы по результатам анализа
    3.1. Оценка ключевых показателей
    3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ООО «Ватрушка»
4. Приложения
    4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
    4.2. Анализ кредитоспособности заемщика
    4.3. Прогноз банкротства
    4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности
 

1. Анализ финансового положения ООО «Ватрушка»


Представленный в данном отчете анализ финансового состояния ООО «Ватрушка» выполнен за период 01.01.2005-31.12.2008 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 4 года. Качественная оценка финансовых показателей ООО «Ватрушка» выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Связь" (класс по ОКВЭД - 64).

1.1. Структура имущества и источники его формирования


Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

на начало анализируемого периода (на 31.12.2004)

31.12.2005 – 31.12.2006 (в среднем)

на 31.12.2007

на конец анализируемого периода (31.12.2008)

(гр.6-гр.2), тыс. руб.

(гр.6 : гр.2), %

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в тыс. руб.

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Актив

1. Иммобилизованные средства*

6 990 996

78,7

12 664 846

25 818 320

11 476 131

43,9

4 485 135

64,2

2. Текущие активы**, всего

1 896 149

21,3

3 649 045

10 749 840

14 643 430

56,1

12 747 281

7,7 раза

в том числе:
запасы (кроме товаров отгруженных)

125 486

1,4

204 234

164 985

747 238

2,9

621 752

6 раз

в том числе:
-сырье и материалы;

84 968

1

134 770

57 302

228 602

0,9

143 634

169

- готовая продукция (товары).

6 069

0,1

3 965

9 703

404 057

1,5

397 988

66,6 раза

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;

34 449

0,4

65 499

97 980

114 579

0,4

80 130

3,3 раза

НДС по приобретенным ценностям

418 302

4,7

430 459

141 364

258 700

1

-159 602

-38,2

ликвидные активы, всего

1 352 361

15,2

3 014 352

10 443 491

13 637 492

52,2

12 285 131

10,1 раза

из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;

807 905

9,1

1 341 511

7 821 236

10 743 785

41,1

9 935 880

13,3 раза

- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;

544 456

6,1

1 672 842

2 622 255

2 893 707

11,1

2 349 251

5,3 раза

Пассив

1. Собственный капитал

2 298 161

25,9

10 642 133

30 269 714

18 177 182

69,6

15 879 021

7,9 раза

2. Долгосрочные обязательства, всего

4 058 191

45,7

2 062 291

1 391 168

1 575 224

6

-2 482 967

-61,2

из них:
- кредиты и займы;

3 966 763

44,6

1 957 576

1 252 815

1 464 145

5,6

-2 502 618

-63,1

- прочие долгосрочные обязательства.

91 428

1

104 716

138 353

111 079

0,4

19 651

21,5

3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего

2 530 793

28,5

3 609 467

4 907 278

6 367 155

24,4

3 836 362

151,6

из них:
- кредиты и займы;

1 517 115

17,1



526 736

97 337

0,4

-1 419 778

-93,6

- прочие краткосрочные обязательства.

1 013 678

11,4

3 609 467

4 380 542

6 269 818

24

5 256 140

6,2 раза

Валюта баланса

8 887 145

100

16 313 891

36 568 160

26 119 561

100

17 232 416

193,9

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).
**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Структура активов организации на 31.12.2008 г. характеризуется соотношением: 43,9% иммобилизованных средств и 56,1% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2004 по 31 декабря 2008 г.) существенно увеличились (на 193,9%). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 7,9 раза. опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

 



 

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • краткосрочные финансовые вложения – 10 477 115 тыс. руб. (54,2%)

  • основные средства – 3 219 770 тыс. руб. (16,7%)

  • дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 2 238 364 тыс. руб. (11,6%)

  • дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики – 1 382 232 тыс. руб. (7,2%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 16 281 114 тыс. руб. (75,5%)

  • кредиторская задолженность: прочие кредиторы – 2 057 496 тыс. руб. (9,5%)

  • кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 1 880 872 тыс. руб. (8,7%)

  • кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 1 323 143 тыс. руб. (6,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "денежные средства" в активе и "долгосрочные займы и кредиты" в пассиве (-541 235 тыс. руб. и -2 502 618 тыс. руб. соответственно).

на 31.12.2008 г. собственный капитал ООО «Ватрушка» составил 18 177 182,0 тыс. руб. за 4 последних года отмечен очень сильный рост собственного капитала организации – в 7,9 раза.


 

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации


Показатель

Значение показателя

Изменение

на начало анализируемого периода (на 31.12.2004)

31.12.2005 – 31.12.2006 (в среднем)

на 31.12.2007

на конец анализируемого периода (31.12.2008)

(гр.6-гр.2), тыс. руб.

(гр.6 : гр.2), %

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в % к валюте баланса

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Чистые активы

2 298 161

25,9

64,2

82,8

18 177 182

69,6

15 879 021

7,9 раза

2. Уставный капитал

280 200

3,2

1,8

0,8

280 200

1,1





3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

2 017 961

22,7

62,5

82

17 896 982

68,5

15 879 021

8,9 раза

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2008 намного (в 64,9 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Ватрушка», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов в 7,9 раза за весь рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала организации.


 




 уставный капитал оставался неизменным в течение всего рассматриваемого периода.

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации


Показатель

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.5-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

на 31.12.2004

31.12.2005 – 31.12.2006 (в среднем)

на 31.12.2007

на 31.12.2008

1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент автономии

0,26

0,64

0,83

0,7

0,44

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8).

2. Коэффициент финансового левериджа

2,87

0,57

0,21

0,44

-2,43

Отношение заемного капитала к собственному.
 

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-2,47

-0,85

0,42

0,46

2,93

Отношение собственного капитала к оборотным активам.
нормальное значение: 0,1 и более.

4. Коэффициент покрытия инвестиций

0,72

0,77

0,87

0,76

0,04

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала

-2,04

-0,24

0,15

0,37

2,41

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
нормальное значение: 0,05 и более.

6. Коэффициент мобильности имущества

0,21

0,22

0,3

0,56

0,35

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

7. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,43

0,27

0,72

0,73

0,3

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

8. Коэффициент обеспеченности запасов

-37,4

-8,12

27,33

7,9

45,3

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
нормальное значение: 0,5 и более.

9. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,38

0,64

0,78

0,8

0,42

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,7. Полученное значение говорит об оптимальности величины собственного капитала ООО «Ватрушка» (70% в общем капитале организации). рост коэффициента автономии за весь рассматриваемый период составил 0,44.

Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме:

 



 

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период увеличился на 2,93 и составил 0,46. на 31.12.2008 г. значение коэффициента можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму. несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовало норме, в конце периода оно приняло нормальное значение.

за рассматриваемый период (с 31 декабря 2004 по 31 декабря 2008 г.) отмечен рост коэффициента покрытия инвестиций на 0,04 (до 0,76). Значение коэффициента на 31.12.2008 г. ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Ватрушка» составляет только 76%). рост коэффициента покрытия инвестиций наблюдался в большинстве периодов.

за весь анализируемый период отмечено стремительное – c -37,4 до 7,9 (т. е. на 45,3) – повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов. в начале анализируемого периода коэффициент не укладывался в нормативное значение, однако позже стал соответствовать норме. на 31.12.2008 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как исключительно хорошее.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Ватрушка» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (80,2% и 19,8% соответственно). При этом за анализируемый период (31.12.04-31.12.08 г.) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 41,8%.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО «Ватрушка»:

 



 

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств


Показатель собственных оборотных средств (СОС)

На начало анализируемого периода (31.12.2004)

31.12.2005 – 31.12.2006 (в среднем)

на 31.12.2007

На конец анализируемого периода (31.12.2008)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

Излишек (недостаток)

Излишек (недостаток)

Значение показателя

Излишек (недостаток)

1

2

3

4

5

6

7

  СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

-4 692 835

-4 818 321

-2 184 855

4 344 832

6 780 419

5 922 294

  СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

-634 644

-760 130

-164 656

5 677 577

8 276 275

7 418 150

  СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

882 471

756 985

-164 656

6 204 313

8 373 612

7 515 487

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2008 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО «Ватрушка» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь рассматриваемый период улучшили свои значения.


 




 

1.4. Анализ ликвидности

1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности


Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.5 - гр.2)

Расчет, рекомендованное значение

на 31.12.2004

31.12.2005 – 31.12.2006 (в среднем)

на 31.12.2007

на 31.12.2008

1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

0,75

0,99

2,19

2,3

1,55

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 2 и более.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0,53

0,8

2,13

2,12

1,59

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,32

0,35

1,59

1,69

1,37

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 0,2 и более.

[На конец периода] коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,3 при нормативном значении 2 и более). При этом за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 1,55. в течение анализируемого периода падение коэффициента текущей ликвидности сменилось ростом.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже соответствует норме – 2,12 при норме 1 и более). Это означает, что у ООО «Ватрушка» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. в начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности не соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (1,69). [За весь период] коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 1,37.

 



 

1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения


Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ.
период, %

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ.
период, %

Излишек/
недостаток
платеж. средств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)

1

2

3

4

5

6

7

8

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва краткосрочные фин. вложения)

10 743 785

13,3 раза



П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

6 269 818

6,2 раза

4 473 967

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

2 782 820

5,1 раза



П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)

97 337

-93,6

2 685 483

А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. прочие оборот. активы)

1 196 193

120



П3. Долгосрочные обязательства

1 575 224

-61,2

-379 031

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

11 396 763

63



П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

18 177 182

7,9 раза

-6 780 419

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше на 71,4%.. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется – у ООО «Ватрушка» достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 28,6 раза).

страница 1страница 2страница 3страница 4


скачать

Другие похожие работы:



Протокол №1 от 02 г

Протокол: 1 стр.