Организация высшего образования центросоюза российской федерации «российский университет кооперации»

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ

ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

СЫКТЫВКАРСКИЙ ФИЛИАЛ

II НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ СТУДЕНТОВ

«ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ»




Сыктывкар, 2014

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ

ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

СЫКТЫВКАРСКИЙ ФИЛИАЛ

МАТЕРИАЛЫ II НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ СТУДЕНТОВ

«ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ»
05 мая 2014 г.

Сыктывкар, 2014


65.422

М81
Материалы II научно-практической конференции на тему «Инновационные процессы в экономике и управлении» 05 мая 2014 г., г. Сыктывкар, Сыктывкарский филиал Российского университета кооперации. - 2013. -119 с.


Сборник научных статей подготовлен на основе докладов участников II научно-практической конференции на тему «Инновационные процессы в экономике и управлении», которая состоялась 05 мая 2014 г. в Сыктывкарском филиале Российского университета кооперации.

Представленные материалы отражают широкий диапазон научных исследований студентов по таким направлениям, как экономика, финансы и аудит, менеджмента, информационные технологии, экономика кооперации, маркетинг и др.

65.422

М81
Автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования

Центросоюза Российской Федерации

«Российский университет кооперации»

Сыктывкарский филиал, 2014
УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ОБРАБАТЫВАЮЩЕМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

О.В. Боровикова, И.В. Смирнова, О.М. Ярошенко, студентки 5 курса, специальность «Финансы и кредит»

Научный руководитель – Л.И.Ильина, д.э.н., профессор

Сыктывкарского филиала Российского университета кооперации
Рост российского ВВП в последнее десятилетие неразрывно был связан с устойчивым повышением цен на нефть и газ на мировом рынке. За эти годы сырьевой характер российской экономики стал более ярко выражен, что подтверждается изменением структуры отечественного экспорта. Так, если в конце восьмидесятых годов прошлого века на реализацию нефти, газа и металлов приходилось 48 % от общего объема экспорта, то в настоящее время он составляет более 70%.

Падение промышленного производства в обрабатывающих отраслях промышленности в результате финансового кризиса сопровождалось резким сокращением инвестиций в основной капитал, что свидетельствует о тесной зависимости конкурентоспособности продукции обрабатывающего сектора от интенсивности инвестиционных процессов.

В российской высокотехнологичной промышленности концентрация капитала намного ниже, чем в ведущих мировых странах. К примеру, объемы выручки крупнейших российских производителей химической продукции (ОАО «СИБУР Холдинг», ЗАО «Лукойл-Нефтехим») в 9-10 раз уступают лидерам рынка BASF AG (Людвигсхафен, Германия), Dow Chemical (Мидланд, США) и др.

Для аккумулирования инвестиционных ресурсов российским корпорациям целесообразно создавать корпоративные инвестиционные фонды для финансирования приоритетных проектов. При этом для повышения мотивации, организаций, входящих в корпоративные структуры, важно предусмотреть возмездный характер привлечения свободных средств на финансирование инвестиционной деятельности корпорации. Излишки собственных оборотных средств организаций могут образовываться в виде остатков на расчетных счетах после распределения прибыли и выплаты дивидендов. Их привлечение на финансирование общекорпоративных инвестиционных проектов оправданно в рамках внутренних займов в адрес организаций, включенных в центры ответственности инвестиционных проектов.

Эти финансовые ресурсы должны быть использованы в корпоративных целях только на возмездной основе (например, в виде внутрикорпоративного займа), что является справедливым в отношении предприятий, сохраняющих заинтересованность перевыполнения планового показателя чистой прибыли.

К сожалению, в российской практике распространены случаи экономически необоснованного перераспределения денежных средств внутри корпорации (изъятия из оборота сверхплановой чистой прибыли предприятий за счет искажения внутрикорпоративных трансфертных цен, предоставления займов с заниженной процентной ставкой и т. д.) Это создает противоречия между управлением корпорации и администрацией предприятий, не заинтересованной в увеличении рентабельности производственной деятельности и ожидающей принудительного изъятия из оборота дополнительной прибыли.

Кроме того, к частым ошибкам управления корпоративными инвестициями в обрабатывающем секторе экономики России относится использование консолидированной чистой прибыли на осуществление сделок слияния-поглощения в интересах основных акционеров вопреки нарастающим потребностям технологического обновления производства. В результате вместо инновационного развития базовых предприятий корпораций проводится приобретение новых производственных комплексов, не отличающихся, как правило, новизной основных средств. Как следствие, нарастает технологическое отставание предприятий, у которых изымается прибыль, что сопровождается потерей корпоративной конкурентоспособности в долгосрочном периоде.

В современных российских условиях возмездное использование свободных денежных средств предприятий на пополнение инвестиционных фондов корпораций представляется наиболее действенным механизмом повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов как отдельных предприятий, так и корпораций в целом. В результате анализа инвестиционных проектов, заявленных организациями к корпоративному финансированию, будут отбираться наиболее эффективные с точки зрения основных акционеров проекты. При этом неиспользованная прибыль организаций, чьи проекты в результате конкурсного отбора были отклонены, может быть задействована при формировании корпоративного инвестиционного фонда, а также начислены проценты за привлечение этих средств в интересах других предприятий корпорации.

Таким образом, будет обеспечиваться мотивация организаций, входящих в корпоративные структуры, максимизироваться собственная прибыль от текущей деятельности и разрабатываться высокорентабельные инвестиционные проекты, определяющие стратегическое развитие корпораций в целом. Предложенный подход может применяться во всех отраслях обрабатывающего сектора экономики России, отличающихся низкой концентрацией инвестиционного капитала.

В настоящее время корпоративные структуры, сформировавшиеся в обрабатывающем секторе экономики России, либо не обладают достаточными инвестиционными ресурсами для внедрения конкурентоспособных технологий мирового уровня, либо не предпринимают активных мер по модернизации производства, предпочитая высокие дивидендные выплаты более активному внедрению инновационных технологий.

К примеру, НЕС «ЛУКОЙЛ» в 2010 г. в соответствии с решением акционеров, смогла сэкономить на собственной инвестиционной программе, зато втрое (до 45 млрд долл.) увеличила свободный денежный поток. В результате компания смогла выплачивать в качестве дивидендов до 30 % чистой прибыли, т. е. стала одной из самых «щедрых» в российской нефтяной отрасли: больше своим акционерам платила только ТНК-BP, направляя на эти цели по 40% от прибыли по международным стандартам. Для сравнения: за 2010 г. «Газпром нефть» заплатила своим акционерам около 20 % от прибыли по GAAP, «Роснефть» — 6%, «Сургутнефтегаз» — 22 % по РСБУ. Это существенно выше, чем в общемировой практике, в соответствии с которой промышленные предприятия направляют в среднем 10-15 % от чистой прибыли, рассчитанной по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), на выплату дивидендов и бонусных поощрений.

По объемам доказанных запасов углеводородов группа «ЛУКОЙЛ» продолжает оставаться одним из лидеров среди российских и международных компаний. Обеспеченность текущей добычи углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» доказанными запасами составляет почти 21 год. По нефти данный показатель равен 20 годам, по газу – 28. Доказанные запасы углеводородов Компании на 1 января 2013 года составили 17,296 млрд. барр.

Безусловно, высокие дивидендные выплаты нефтяных и газодобывающих компаний не только отразятся на снижении спроса на основное технологическое оборудование, но и негативно скажутся на сокращении инвестиций в переработку углеводородного сырья. В результате смежники — нефтегазохимическое машиностроение, нефтехимическая и химическая промышленность — будут ограничены сокращающимся спросом и собственными инвестиционными возможностями, многократно уступающими мировым компаниям.

Совершенствование управления корпоративными инвестициями, направленное на аккумулирование средств по стратегическим направлениям развития обрабатывающего сектора, является одной из системообразующих задач модернизации российской экономики, в решении которой активное участие должно принимать государство. Предоставление гарантий под выдачу субординированных кредитов на финансирование стратегических инвестиционных проектов, укрупнение отраслевых корпораций посредством увеличения участия государства в их уставном капитале, активизация работы Инвестиционного фонда Российской Федерации в осуществлении прямых инвестиций в основной капитал — это лишь одни из многих механизмов государственного стимулирования корпоративных инвестиций, краеугольной основы посткризисного восстановления обрабатывающего сектора экономики России.


ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

В РОССИИ

О.В. Боровикова, И.В. Смирнова, О.М. Ярошенко, студентки 5 курса, специальность «Финансы и кредит»

Научный руководитель – Л.И. Ильина, д.э.н., профессор

Сыктывкарского филиала Российского университета кооперации
Развитие малого предпринимательства в России является исторической необходимостью. По мере совершенствования общества и повышения качества жизни его граждан все более разнообразными становятся их потребности. При этом все отчетливее проявляются две тенденции: рост объемов общественного воспроизводства, с одной стороны, и эксклюзивность индивидуального спроса, — с другой. Нарастание темпов стандартизации товаров в условиях глобализации приводит к увеличению объемов выпуска массовой продукции. В то же время все больше производится мелкосерийных изделий с множеством модификаций и растет число вариантов сопутствующих услуг, направленных на удовлетворение запросов самых капризных покупателей.

В России поставлена задача к 2020 г. довести число занятых предпринимательской деятельностью до 60-70% от всего активного населения страны. Для ее решения необходимо существенно облегчить условия, в которых сегодня выживает малый бизнес, превратив его из полукриминального и по этой причине оцениваемого обществом не вполне должным образом, в уважаемую социально значимую деятельность, основу для формирования среднего класса.

Cуществуют серьезные, в том числе и объективные, препятствия для развития малого предпринимательства в России. Одним из них является крайняя неравномерность распределения человеческих ресурсов по территории России. До 70% населения проживают на 10% территории. Уже сейчас в Московском мегаполисе проживает около 20 млн. человек, т. е. приблизительно столько же, сколько на всей территории за Уралом.

Запустение сельских районов ведет ко все большим проблемам с обеспечением населения продовольствием за счет собственного производства. Наряду с позитивными последствиями глобализации Россия обретает и болезни, к которым не имеет иммунитета, а потому они протекают в более острой форме.

По разным оценкам, наша страна владеет 10-13% мировых запасов пахотных земель в целом, и в том числе от 40 до 60% самых продуктивных — черноземных. При этом население России составляет не более 2% от численности населения Земли. Эта диспропорция не может оставаться вечной. Либо россияне займут территорию своей страны, либо это сделают другие.

Вызывает тревогу отсутствие сколько-нибудь внятной государственной политики по решению демографической проблемы. Указанная проблема не решается отдельными, пускай и очень эффектными, мерами (типа так называемого «материнского капитала»). Между тем решения, которые предлагаются как способ преодолеть демографический тупик, многим исследователям представляются по меньшей мере скоропалительными и непродуманными. Нынешнюю демографическую ситуацию в значительной мере определяет прошлое, а будущую, текущее состояние воспроизводства человеческих ресурсов (и в плане воспроизводства человека, как существа биологического, и воспроизводство человека социального). Таким образом, воспроизводство человеческих ресурсов представляет собой систему с высокой инерционностью действия, в которой результаты казалось бы, оправданных шагов по прошествии лет могут оказаться ошибочными.

Исследование процессов, сопутствующих бесконтрольному росту городов, приводит к следующим выводам. Во-первых, растет люмпенизация значительной части городского населения, вызванная в первую очередь невостребованностью рынком труда внушительной доли граждан РФ трудоспособного возраста, особенно молодежи. Город не в состоянии обеспечить всех нуждающихся рабочими местами, причем парадоксальной является общая для всего так называемого «развитого» мира тенденция: местное население предпочитает оставаться безработным, чем занимать «непрестижные» рабочие места. Наличие низкооплачиваемых вакансий ведет к притоку рабочей силы из бедных стран. Во-вторых, относительно новым фактором в экономической жизни России является трудовая миграция. Безработица среди молодежи выше, чем среди других возрастных групп, поскольку наиболее интенсивный поиск работы, соответствующей не только запросам, но возможностям индивида, сопровождающийся неизбежными пробами и ошибками, приходится на начальный этап трудовой активности человека.

Специфика развития России в полной мере отразилась на социальной обстановке в обществе. После начала реформ в стране на улице оказалась целое поколение молодых людей. Еще одно не менее важное обстоятельство требует государственного осмысления. Предприимчивость населения России подавлялась веками. Трудно переоценить последствия тоталитаризма, но еще больше на менталитет народа повлияло крепостное право, просуществовавшее до второй половины XIX в. В результате «законопослушность» т. е. практически безоговорочное подчинение власти снизило конкурентоспособность россиян (в первую очередь, русских) и не обеспечивает выживание в условиях экономической конкуренции. Именно здесь кроются корни бытовой нетерпимости, проявляющейся и в форме национализма, выплескивающегося кровью «инородцев» на улицы наших городов.

Строительство «доступного» жилья в мегаполисах будет стимулировать дальнейший ускоренный отток населения из районов с трудными климатическими условиями и низким качеством жизни, особенно из сельской местности. Не требует доказательств факт того, что житель крупного города обходится государству в разы дороже, чем селянин или житель небольшого города. В ближайшей перспективе вследствие фатального обветшания инфраструктуры большие города, в том числе Москва, окончательно станут источниками непрерывных техногенных аварий и катастроф.

Между тем создание сетей малых предприятий на основе домашних хозяйств в регионах позволит решить проблемы развития России в комплексе, в том числе и восстановит макроэкономические пропорции. Если направить средства на развитие небольших городов, поселков и современных хуторских хозяйств, за равные деньги можно радикально изменить качество жизни гораздо большего числа россиян. За те же деньги, в какие обходится строительство жилья и развитие инфраструктуры в крупных городах, в малонаселенных районах можно не только построить жилье, но и создать рабочие места в небольших (и потому высокоэффективных) агропредприятиях, производящих сырье и перерабатывающих его в конечный продукт. Помимо реального улучшения качества жизни миллионов людей, равномерное заселение территории Российской Федерации обеспечит более рациональное использование ресурсов и будет препятствовать захвату территорий нежелательными мигрантами (так называемым явочным порядком).

Правила использования бюджетных денег на поддержку малого предпринимательства должны измениться в первую очередь на региональном уровне. Деньги из бюджета не должны распыляться по программам, смысл которых — «освоение» денежных средств. Государство должно создавать бизнесы и передавать их в аренду на условиях тендера с правом последующего выкупа. Дожидаться пока малые предприятия эволюционным путем достигнут конкурентоспособного уровня, у России времени не остается. Все большая интеграция в мировую экономическую систему не оставляет никаких шансов начинающим малый бизнес на свой страх риск. Современное малое предприятие требует крупных инвестиций, иначе окажется неконкурентоспособным. Предоставление благоустроенного жилья и реального малого предприятия молодой семье (в лизинг, со списанием части платежей с рождением или усыновлением каждого последующего ребенка, начиная со второго) способно радикально изменить демографическую ситуацию.

Не менее важна роль государства в развитии малого предпринимательства путем интеграции интересов тех, кто производит товары, и тех, кто доводит их до конечного потребителя. Речь идет о координирующей функции государства в деле создания производственно-распределительных цепочек малых фирм. Для достижения необходимого результата средства, вкладываемые государством в развитие малого бизнеса, должны передаваться только на возвратной основе.

.

ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ТЕПЛОСНАБЖЕНИЕ:

ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

О.В. Боровикова, И.В. Смирнова, О.М. Ярошенко, студентки 5 курса,

специальность «Финансы и кредит»

Научный руководитель – Л.И.Ильина, д.э.н., профессор

Сыктывкарского филиала Российского университета кооперации
Технические и технологические аспекты проблемы существования и развития систем теплоснабжения муниципальных образований уже имеют определенную форму. Крупная компания, занимающаяся транспортом и производством тепла, знает, какие схемы теплоснабжения и какое оборудование может значительно удешевить и оптимизировать существующие системы. Однако вопросы о том, как создавать энергоэффективные системы, оптимальную систему тарифов, которая позволит формировать необходимый уровень издержек, как определять достаточный объем инвестиций в теплоэнергетику, а также гарантировать доходность вложенного капитала, за счет каких средств, не находят ответа.

Повышение эффективности производства может быть достигнуто за счет реконструкции котельных, осуществляющих теплоснабжение в городах. Параллельно с реконструкцией котельных прорабатывается и схема реконструкции другого источника тепла с включением в инвестиционную программу мероприятий по увеличению подключенной нагрузки и установке электрогенерирующего оборудования. При нынешнем состоянии тепловые магистрали, разводящие сети и весь комплекс оборудования, который обеспечивает передачу тепла, должны быть реконструированы.

На современном этапе реконструкция 1 км тепловой магистрали в двухтрубном исполнении диаметром 500 мм, обходится в 21,5 млн. руб., и при существующей протяженности этих сетей период замены морально и физически изношенных активов составит приблизительно 54 года. Следовательно, срок возобновления выбывающих активов за счет использования собственной амортизации будет составлять около 75 лет.

В настоящее время паспортный ресурс технологического оборудования не более 35 лет, поэтому процесс старения и выбывания активов идет в два раза быстрее, чем динамика их возобновления. Побудительным фактором роста тарифов является только уровень инфляции. Модернизация системы за счет потребителей с помощью значительного увеличения тарифов спровоцирует их отток и, как следствие, дальнейший рост тарифов. Но и при их сдерживании, ситуация приведет к неконтролируемому росту ремонтного фонда и тарифов при значительных потерях качественных параметров продукции.

На ближайшие 7 лет приток требуемых инвестиционных средств определен на уровне 305 млн. руб. в год., в последующий период потребность в инвестициях снизится до 150 млн. руб. Однако следует отметить, что по истечении семилетнего периода предприятие будет способно практически полностью решать свои проблемы с привлечением внутренних резервов.

Существующие тарифы практически в каждой тепловой компании обеспечивают покрытие затрат лишь на 20% за счет собственных амортизационных отчислений и теоретически на 7-9% за счет лизинговых договоров. Итоговый годовой дефицит инвестиционных средств, таким образом, составит 70% в первый год, с последующим его снижением ежегодно на 10%. Основная масса требуемых средств - это «длинные» деньги. При сложившейся ситуации в данном секторе реальный инвестор не будет вкладывать в его развитие средства по следующим причинам:

1.  В процессе реструктуризации отрасли в общей структуре теплогенерирующей компании (ТГК) статус теплоснабжающих организаций и АО-энерго будет определяться на уровне цехов, что отпугнет потенциальных инвесторов. В качестве серьезных инвестиций можно рассматривать создание ликвидной собственности, приносящей стабильную долговременную прибыль. Под жесткую цензуру попадут, прежде всего, крупные инвестиционные проекты, связанные со строительством новых источников тепла. В данном случае будут затрагиваться интересы крупных портфельных инвесторов, которые вкладывали деньги не в конкретные местные проекты, а в сам генерирующий комплекс.

2.  Муниципальные теплоснабжающие предприятия также не рассматриваются в качестве выгодных объектов для инвестирования из-за высоких финансовых рисков. Инвестор проявляет к ним интерес только в том случае, если их активы передаются в управление какой-либо коммерческой организации, или в случае их приватизации.

3.  Одним из основных активов, который собственно и формирует значительную часть стоимости теплоснабжающей организации, являются непосредственно сами трубы, с помощью которых производится передача тепловой энергии от источника к потребителю. Вопрос о реализации принципов энергоэффективности работы систем теплоснабжения с помощью применения новых технологий прокладки трубопроводов пока остается открытым по причине, что стоимость создания данных активов предопределила окупаемость данных мероприятий в течение 10-15 лет.

Одним из путей решения сложившихся проблем некоторое время рассматривались лизинговые сделки. При заключении лизинговых контрактов на комплексную реконструкцию какого-либо актива (участок магистрали, котельная и т.д.), необходимо инициировать процедуру его продажи в собственность лизингодателя с последующим отражением затрат в общей сумме сделки. Однако продажа основных передаточных средств в настоящее время процедура трудоемкая и длительная, при этом нет никаких гарантий, что она состоится. Прорабатываются новые инвестиционные предложения по реконструкции существующей изоляции на работающих трубопроводах с использованием современных технологий, которые могут быть предметом лизинга. В этом случае лизингодателем выступает сам подрядчик - владелец патента на выполнение данного вида изоляции и интерес здесь обоюдный.

Решить проблемы привлечения инвестиций в целях создания энергоэффективных систем при наличии твердой законодательной базы можно двумя следующими путями:

- техническое перевооружение и реконструкция тепловых сетей и технологического оборудования должны проводиться за счет инвестиционных составляющих, заложенных в тариф, в рамках целевых программ, предусматривающих постепенное снижение потерь тепла и сетевой воды, а также удельных показателей расхода электроэнергии на его транспорт и показателя использования потенциала обратной воды.

- реконструкция существующих и строительство новых источников тепла должны решаться путем привлечения инвестиций извне. В этом случае необходимо принятие закона «О венчурной деятельности».