Методические указания по проведению практических занятий по курсу «Рынок ценных бумаг»

Вариант 1
Укажите все правильные ответы

1. 
   Кумулятивные акции – это:
   

1. 
   простые акции, дающие право на кумулятивную систему голосования на общем собрании акционеров
   
2. 
   привилегированные акции, по которым невыплаченный дивиденд накапливается и выплачивается в дальнейшем полностью
   
3. 
   простые и привилегированные акции, обеспечивающие выбор своего представителя в совет директоров акционерного общества
   

2. 
   Российское законодательство эмитировать конвертируемые облигации
   

1. 
   разрешает
   
2. 
   запрещает
   

3. 
   Векселедатель выдал переводной вексель приказу самого векселедателя и передал его лицу «а» по бланковому индоссаменту. Данная ситуация:
   

1. 
   корректна
   
2. 
   некорректна
   

4. 
   По российскому законодательству государственные ценные бумаги могут выпускаться:
   

1. 
   именными
   
2. 
   на предъявителя
   
3. 
   ордерными
   

5. 
   Уступка прав требования по депозитным и сберегательным сертификатам на предъявителя осуществляется:
   

1. 
   куплей-продажей
   
2. 
   индоссаментом
   
3. 
   цессией
   
4. 
   простым вручением
   

6. 
   К видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относятся:
   

1. 
   брокерская
   
2. 
   дилерская
   
3. 
   страховая
   
4. 
   депозитарная
   
5. 
   по организации торговли ценными бумагами
   

7. 
   «Ставка без риска» - это ставка:
   

1. 
   по депозитам в коммерческих банках
   
2. 
   рефинансирования Центрального банка
   
3. 
   доходности по краткосрочным обязательствам государства
   
4. 
   ломбардного кредита
   
5. 
   доходности по облигациям самых надежных частных эмитентов
   

8. 
   Систематический риск - это риск
   

1. 
   диверсифицируемый
   
2. 
   не диверсифицируемый
   
3. 
   понижаемый
   
4. 
   непонижаемый
   

9. 
   При выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме один сертификат может удостоверять право на:
   

1. 
   одну ценную бумагу
   
2. 
   несколько ценных бумаг с одним регистрационным номером
   
3. 
   все ценные бумаги с одним регистрационным номером
   

10. 
    Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право
    

1. 
   получать дивиденды
   
2. 
   требовать выкупа пая у управляющей компании
   
3. 
   участвовать в управлении открытым паевым инвестиционным фондом
   
4. 
   получать проценты на вложенный капитал
   

11. 
    Покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике называется:
    

1. 
   эмиссия ценных бумаг
   
2. 
   андеррайтинг ценных бумаг
   
3. 
   котировка
   
4. 
   инвестирование в ценные бумаги
   

12. 
    По российскому законодательству на предъявителя могут быть выписаны:
    

1. 
   вексель
   
2. 
   чек
   
3. 
   простое складское свидетельство
   
4. 
   двойное складское свидетельство
   
5. 
   коносаменты
   

13. 
    Залоговое свидетельство - это ценная бумага, которая:
    

1. 
   подтверждает факт принятия товара на хранение
   
2. 
   предоставляет право распоряжаться товаром, хранящимся на складе, в полном объеме
   
3. 
   дает право продать товар, хранящийся на складе, путем продажи самого свидетельства
   
4. 
   дает право только получить товар со склада по окончании срока хранения
   
5. 
   дает только право залога на хранящийся на складе товар
   

14. 
    В соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» под раскрытием информации понимается:
    

1. 
   обеспечение ее доступности заинтересованным лицам в зависимости от целей получения информации путем опубликования
   
2. 
   обеспечение ее доступности заинтересованным лицам в зависимости от целей получения информации путем опубликования либо любым другим путем
   
3. 
   обеспечение ее доступности заинтересованным лицам независимо от целей получения информации по процедуре, гарантирующей ее получение
   
4. 
   обеспечение процедур, гарантирующих нахождение и получение информации заинтересованным лицам в зависимости от целей ее получения
   

Вариант 2

Укажите все правильные ответы

1. 
   Ценная бумага – это:
   

1. 
   документ
   
2. 
   совокупность прав
   
3. 
   вещь
   
4. 
   движимое имущество
   
5. 
   недвижимое имущество
   

2. 
   Акции конкретный срок погашения:
   

1. 
   имеют
   
2. 
   не имеют
   
3. 
   имеют, если акционерное общество учреждено на определенный срок
   

3. 
   Акционерное общество может выпускать облигации:
   

1. 
   сразу после государственной регистрации
   
2. 
   только после полной оплаты уставного капитала
   
3. 
   не ранее третьего года существования, если облигации выпускаются без обеспечения, предоставленного третьими лицами
   

4. 
   Конвертируемые облигации - это облигации, которые:
   

1. 
   могут быть обменены на акции
   
2. 
   обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте
   
3. 
   обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями
   курса национальной валюты к свободно конвертируемой валюте
   

5. 
   Если индоссамент не содержит наименование лица, в пользу которого он совершен, то:
   

1. 
   такой индоссамент является недействительным
   
2. 
   вексель становится документом на предъявителя
   
3. 
   вексель становится долговой распиской, поскольку такой индоссамент ведет к дефекту формы векселя
   

6. 
   Депозитные и сберегательные сертификаты обращаться путем
   индоссамента:
   

1. 
   могут
   
2. 
   не могут
   

7. 
   Физическое лицо на законном основании функции брокера на рынке
   ценных бумаг выполнять:
   

1. 
   может
   
2. 
   не может
   
3. 
   может только после получения лицензии ФСФР
   

8. 
   Регистрация проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг необходима, если число владельцев этих ценных бумаг превысит:
   

1. 
   50
   
2. 
   100
   
3. 
   500
   

9. 
   Акционерный инвестиционный фонд является:
   

1. 
   инвестором
   
2. 
   эмитентом
   
3. 
   профессиональным участником рынка ценных бумаг
   

10. 
    Андеррайтер ценных бумаг выполняет функции:
    

1. 
   поддержка курса ценной бумаги на вторичном рынке
   
2. 
   гарантирование выполнения обязательств по ценным бумагам
   
3. 
   выкуп эмиссии
   
4. 
   подготовка проспекта эмиссии
   
5. 
   спекулятивная игра на вторичном рынке в пользу эмитента
   

11. 
    Складское свидетельство как часть двойного складского
    свидетельства - это ценная бумага, которая:
    

1. 
   подтверждает факт принятия товара на хранение
   
2. 
   предоставляет право распоряжаться товаром, хранящимся на складе
   
3. 
   дает право продать товар, хранящийся на складе, путем продажи самого
   
4. 
   складского свидетельства
   
5. 
   не дает права получить товар со склада по окончании срока хранения
   
6. 
   дает право только залога хранящегося на складе товара
   

12. 
    За ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в проспекте эмиссии недостоверной информации, несут с эмитентом ответственность следующие лица (с учетом подписания ими проспекта эмиссии):
    

1. 
   аудитор
   
2. 
   независимый оценщик
   
3. 
   регистрирующий орган
   

13. 
    По российскому законодательству фондовая биржа выпускать собственные ценные бумаги:
    

1. 
   может
   
2. 
   не может
   

14. 
    Саморегулируемые организации формируются по принципу:
    

1. 
   территориальному
   
2. 
   профессиональному
   
3. 
   квалификационному
   
4. 
   отраслевому
   

Вариант 3
Укажите все правильные ответы

1. 
   Произведение курсовой стоимости акций АО количество обращающихся акций этого акционерного общества показывает:
   

1. 
   рыночную стоимость АО
   
2. 
   собственный капитал АО
   
3. 
   уставный капитал АО
   

2. 
   Предельный срок обращения облигаций частных эмитентов в РОССИЙСКОЙ Федерации
   

1. 
   не установлен
   
2. 
   до 30 лет
   
3. 
   до 50 лет
   

3. 
   К числу обязанных по векселю лиц относятся:
   

1. 
   все векселедержатели
   
2. 
   векселедатель
   
3. 
   акцептант
   
4. 
   авалисты
   
5. 
   все индоссанты
   

4. 
   Трассат становится обязанным по векселю лицом с момента
   

1. 
   подписания векселя трассантом
   
2. 
   получения векселя ремитентом
   
3. 
   акцепта векселя
   
4. 
   предъявления векселя к акцепту
   
5. 
   предъявления векселя к платежу
   

5. 
   Депозитные сертификаты в России выпускаются со сроком обращения
   

1. 
   любым
   
2. 
   не более 1 года
   
3. 
   1 год
   

6. 
   Физическое лицо на законном основании функции управляющего
   на рынке ценных бумаг выполнять
   

1. 
   может
   
2. 
   не может
   
3. 
   может только после получения лицензии ФСФР
   

7. 
   Несистематический риск - это риск
   

1. 
   недиверсифицируемый и непонижаемый
   
2. 
   недиверсифицируемый и понижаемый
   
3. 
   диверсифицированный и непонижаемый
   
4. 
   диверсифицируемый и понижаемый
   

8. 
   Эмитент разместить меньшее количество эмиссионных ценных
   бумаг, по сравнению с количеством, указанным в проспекте эмиссии, право
   

1. 
   имеет
   
2. 
   не имеет
   

9. 
   Инвестиционный пай является ценной бумагой
   

1. 
   именной
   
2. 
   на предъявителя
   
3. 
   ордерной
   

10. 
    Покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике называется:
    

1. 
   эмиссия ценных бумаг
   
2. 
   андеррайтинг ценных бумаг
   
3. 
   котировка
   
4. 
   инвестирование в ценные бумаги
   

11. 
    Простое складское свидетельство - это ценная бумага, которая:
    

1. 
   подтверждает факт принятия товара на хранение
   
2. 
   предоставляет право распоряжаться товаром, хранящимся на складе, в полном объеме
   
3. 
   дает право продать товар, хранящийся на складе, путем продажи хранения
   
4. 
   дает право только залога хранящегося на складе товара
   

12. 
    Андеррайтинг ценных бумаг - это функция:
    

1. 
   эмитента
   
2. 
   инвестора
   
3. 
   профессионального участника рынка ценных бумаг
   
4. 
   фондовой биржи
   
5. 
   инвестиционного фонда
   

13. 
    По российскому законодательству выставление рейтинга при выпуске муниципальных облигаций на внутренний рынок является:
    

1. 
   обязательным
   
2. 
   необязательным
   

14. 
    Процедуру листинга и делистинга устанавливает:
    

1. 
   сама фондовая биржа
   
2. 
   орган, регистрирующий выпуски ценных бумаг
   
3. 
   орган, лицензирующий фондовую биржу
   
4. 
   ФСФР
   

Вариант 4
Укажите все правильные ответы

1. 
   Капитализация рынка ценных бумаг – это:
   

1. 
   рыночная стоимость всех компаний, входящих в листинг
   
2. 
   средняя величина капиталов компаний, входящих в листинг
   
3. 
   совокупность компаний, входящих в листинг
   

2. 
   Акционер за деятельность акционерного общества несет ответственность:
   

1. 
   ограниченную
   
2. 
   неограниченную
   
3. 
   субсидиарную
   
4. 
   солидарную
   
5. 
   не несет никакой ответственности
   

3. 
   При прочих равных условиях инвестиции в облигации по сравнению с инвестициями в акции обеспечивают доходность:
   

1. 
   большую
   
2. 
   меньшую
   
3. 
   примерно такую же
   

4. 
   Обязываться векселем могут:
   

1. 
   только юридические лица
   
2. 
   только физические лица
   
3. 
   юридические и физические лица
   

5. 
   Уступка прав требования по именным депозитным и сберегательным сертификатам осуществляется:
   

1. 
   бланковым индоссаментом
   
2. 
   цессией
   
3. 
   простым вручением
   
4. 
   именным индоссаментом
   

6. 
   По договору комиссии на операции с ценными бумагами брокер заключает сделки от имени:
   

1. 
   своего
   
2. 
   клиента
   

7. 
   Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в форме
   

1. 
   именных документарных ценных бумаг
   
2. 
   именных бездокументарных ценных бумаг
   
3. 
   документарных ценных бумаг на предъявителя
   
4. 
   ордерных ценных бумаг
   

8. 
   Российское законодательство позволяет учреждать паевые инвестиционные фонды
   

1. 
   только открытые
   
2. 
   только закрытые
   
3. 
   открытые и закрытые
   

9. 
   Андеррайтер риски, связанные с неразмещением ценных бумаг, на себя
   

1. 
   принимает
   
2. 
   не принимает
   
3. 
   принимает только в случае определенных видов андеррайтинга
   

10. 
    Складские свидетельства - это ценные бумаги
    

1. 
   эмиссионные
   
2. 
   неэмиссионные
   
3. 
   обращаемые
   
4. 
   необращаемые
   

11. 
    Чем выше кредитный рейтинг ценных бумаг, тем доходность по ним:
    

1. 
   выше
   
2. 
   ниже
   
3. 
   доходность ценных бумаг не зависит от рейтинга ценных бумаг
   

12. 
    Чек может быть индоссирован
    

1. 
   физическим лицом
   
2. 
   юридическим лицом
   
3. 
   плательщиком по чеку
   
4. 
   чекодателем
   

12. 
    Фондовая биржа должна предоставить любому заинтересованному лицу о каждой заключенной на бирже сделке информацию:
    

1. 
   дате и времени заключения сделки
   
2. 
   наименовании ценных бумаг, являющихся предметом сделки
   
3. 
   цене одной ценной бумаги
   
4. 
   количестве ценных бумаг
   
5. 
   участниках сделки
   

12. 
    Операции Центрального банка на открытом рынке - это операции по:
    

1. 
   купле-продаже государственных ценных бумаг
   
2. 
   эмиссии ценных бумаг
   
3. 
   погашению государственных ценных бумаг
   

Вариант 5
Укажите все правильные ответы

1. 
   Двойные непрерывные аукционные рынки используются на:
   

1. 
   фондовой бирже
   
2. 
   первичном рынке ценных бумаг при эмиссии государственных долговых
   
3. 
   обязательств
   
4. 
   вторичном дилерском рынке
   

2. 
   Номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами, составляет:
   

1. 
   собственный капитал акционерного общества
   
2. 
   уставный капитал акционерного общества
   
3. 
   рыночную стоимость акционерного общества
   

3. 
   Эмитировать облигации могут:
   

1. 
   только юридические лица
   
2. 
   только физические лица
   
3. 
   юридические и физические лица
   

4. 
   Вексель эмиссионной ценной бумагой:
   

1. 
   является
   
2. 
   не является
   

5. 
   В случае, когда индоссамент на векселе ограничен каким-либо ограничивающим его условием:
   

1. 
   вексель теряет вексельную силу
   
2. 
   документ имеет силу лишь долговой расписки
   
3. 
   вексель не теряет вексельную силу
   
4. 
   индоссамент действителен лишь в рамках оговоренного условия
   
5. 
   оговоренное условие считается ненаписанным
   

6. 
   Депозитный сертификат расчетным средством за товары и услуги выступать:
   

1. 
   может
   
2. 
   не может
   

7. 
   К видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относится деятельность по:
   

1. 
   управлению ценными бумагами
   
2. 
   определению взаимных обязательств (клиринговая деятельность)
   
3. 
   организации торговли на рынке ценных бумаг
   
4. 
   хеджированию рисков на рынке ценных бумаг
   
5. 
   заключению сделок на рынке срочных контрактов
   

8. 
   Цена размещения эмиссионных ценных бумаг может устанавливаться эмитентом:
   

1. 
   до начала размещения
   
2. 
   в день начала размещения
   
3. 
   в течение двух недель со дня начала размещения
   

9. 
   Инвестиционные паи являются ценной бумагой:
   

1. 
   неэмиссионной
   
2. 
   эмиссионной
   

10. 
    Андеррайтер в случае андеррайтинга «на базе лучших усилий» финансовую ответственность за конечный результат размещения эмиссии:
    

1. 
   несет
   
2. 
   не несет
   

11. 
    Закладная может передаваться по передаточной надписи:
    

1. 
   именной
   
2. 
   бланковой
   
3. 
   препоручительской
   

12. 
    Главным и последним плательщиком по переводному векселю является:
    

1. 
   векселедатель
   
2. 
   акцептант
   
3. 
   авалист
   
4. 
   первый индоссант
   
5. 
   лицо, указанное в векселе в качестве плательщика
   

13. 
    В чековом обращении аваль:
    

1. 
   допускается
   
2. 
   не допускается
   

14. 
    Чтобы сгладить нежелательные колебания рынка при резком падении курса ценной бумаги специалист фондовой биржи:
    

1. 
   продает и покупает ценные бумаги по рыночной цене
   
2. 
   покупает ценные бумаги по самой низкой цене на рынке
   
3. 
   покупает ценные бумаги по самой высокой цене на рынке
   
4. 
   продает ценные бумаги по самой низкой цене на рынке
   
5. 
   продает ценные бумаги по самой высокой цене на рынке
   

Комплексная деловая игра

Деловая игра имитирует деятельность отдельного человека (или группы людей), располагающего некоторой суммой наличных денег. В ходе игры каждый из участников выступает в роли частного инвестора, располагающего стартовым капиталом (например, в 100 тысяч рублей), который он с максимальной для себя выгодой должен разместить на фондовом рынке. Участники могут покупать и продавать определенный перечень финансовых инструментов. Информацию о текущих котировках можно получать из СМИ, либо непосредственно от организатора игры.
Цель игры
Деловая игра направлена на то, чтобы:

- объединить теорию экономического обучения с реальной жизнью;

- научить участников игры правильно оценивать ситуацию на российском фондовом рынке, научить принимать обоснованные решения по вложению средств;

- предоставить возможность участникам попробовать свои силы в качестве инвестора;

В игре могут принимать участие организованные группы численностью до 5 человек или отдельные участники.

Игра проводится в определенный период в течение месяца. Начиная с объявленной заранее даты начала игры, все зарегистрированные до этого срока участники игры начинают действовать как частные инвесторы в соответствии со сценарием. Последнее действие по изменению содержания фондового портфеля может быть произведено участником в течение суток, заранее объявленных днем окончания игры. Действия, совершенные после этого срока, к рассмотрению не принимаются и при подведении итогов не учитываются.

В течение указанного промежутка времени игровые действия по управлению своими средствами могут осуществляться с любой частотой – от ежедневных до одного раза за весь период игры. Периодичность изменения содержания фондового портфеля определяется игроками самостоятельно в зависимости от ситуации на фондовом рынке.
Выбор места проведения игры и действия участников
Игра может использоваться как при традиционном аудиторном обучении, так и в рамках организуемой самостоятельной работы.

Предварительно преподаватель должен провести занятие со слушателями, чтобы помочь им принять обоснованные решения по составлению и управлению своими фондовыми портфелями.

Частота сборов членов команды (сессий игры) и затраты времени на обсуждение состояния фондового рынка и принятие решения по изменению фондового портфеля не ограничиваются.

Также предполагается в рамках занятий изучение учебного материала и обсуждение состояния фондового рынка. В результате обсуждения может быть:

- изучен новый материал и выполнены учебные задания;

- обсуждена текущая ситуация на фондовом рынке;

- произведен подсчет текущего баланса и обсуждены результаты принятых решений по использованию средств;

- приняты новые решения по инвестированию и управлению портфелем.
Подготовка к игре
Подготовка к участию включает несколько этапов. В зависимости от формы проведения игры (бумажной или электронной) участники регистрируются и получают соответствующий идентификатор или код, дающий право на доступ к материалам игры и подтверждающий авторство решений, предоставляемых организатору.

Предлагается использовать электронные торговые системы, наиболее широко применяемые в рамках реальной торговли, Quik или Transaq. Организатор предоставляет соответствующее программное обеспечение, каждый из участников регистрируется на сервере, выбранном для проведения игры и предоставляющем виртуальный счет (например, finam.ru). Перед началом игры участники имеют возможность ознакомиться с функциональной составляющей выбранной программы. После регистрации на сервере, участники сообщают код клиента и счет депо организатору.
Проведение игры
Проведение игры заключается в периодическом совершении сделок на фондовом рынке и предоставлении организатору игры информации о каждой торговой сессии. Форма предоставления информации следующая:

1. 
   Информация из таблицы лимитов по бумагам, лимитов по денежным средствам и состояние клиентского портфеля (рисунок 1).
   

Рисунок 1. Таблицы лимитов по бумагам, лимитов по денежным средствам и

состояние клиентского портфеля

2. 
   Информация из таблицы заявок, стоп-заявок и таблицы сделок (рисунок 2):
   

Рисунок 2. Таблицы заявок, стоп-заявок и таблицы сделок

3. 
   Краткое обоснование совершенных операций (на основе данных технического анализа, аналитические данные СМИ, фундаментальный анализ и т.д.)
   

Организатор игры проводит сверку полученных данных и регистрирует совершенные сделки.
Правила игры
Перед началом игры определяется перечень компаний (А1-акции, Б-акции, внесписочные акции ММВБ), в акции которых могут инвестироваться средства. Информация о функционировании компаний может быть найдена в СМИ.

Приобретение и продажа акций компаний осуществляется по рыночной стоимости на момент совершения операции.

В рамках проведения игры могут действовать ограничения на объем совершаемых сделок (например, инвестирование не более 50% средств в акции одной компании).

Ограничений по видам операций нет, т.е. возможно открывать как длинные позиции, так и совершать короткие продажи, а также использовать инструменты маржинальной торговли.

Подведение итогов
По итогам игры объявляются три победителя, главным критерием является остаток средств на счете на момент завершения игры. Кроме этого, могут использоваться другие критерии при определении результатов инвестиционной деятельности, например, экономическая обоснованность совершаемых операций, наибольшая доходность операции, доходность портфеля и другие.